本周车市概述
乘用车：7月1-27日，全国乘用车市场零售144.5万辆，同比去年7月同期增长9%，较上月同期下降19%，今年以来累计零售1,234.6万辆，同比增长11%；7月1-27日,全国乘用车厂商批发150.5万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降25%，今年以来累计批发1,478.5万辆，同比增长13%。
新能源：7月1-27日，全国乘用车市场新能源车零售78.9万辆，同比去年7月同期增长15%，较上月同期下降17%，新能源市场零售渗透率54.6%，今年以来累计零售625.8万辆，同比增长31%；7月1-27日，全国乘用车厂商新能源批发81.6万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降20%，新能源厂商批发渗透率54.2%，今年以来累计批发726.4万辆，同比增长35%。
1.2025年7月全国乘用车零售市场平稳较强
7月第一周全国乘用车市场日均零售4.0万辆，同比去年7月同期增长1%，较上月同期下降6%。
7月第二周全国乘用车市场日均零售4.8万辆，同比去年7月同期增长11%，较上月同期下降4%。
7月第三周全国乘用车市场日均零售5.8万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降20%。
7月第四周全国乘用车市场日均零售6.7万辆，同比去年7月同期增长5%，较上月同期下降30%。
7月1-27日，全国乘用车市场零售144.5万辆，同比去年7月同期增长9%，较上月同期下降19%；今年以来累计零售1,234.6万辆，同比增长11%。
今年以来国内经济形势好于预期，尤其近两个月的出口改善，稳定了内需的基础。2025年7月共有23个工作日，生产销售时间相对充裕。随着车市增长的结构性分化，部分企业传统燃油车产能充裕，燃油车市场萎缩压力下的去库存特征明显，预计休高温假的时间较长，7月车市进入休整期。近几年夏季车市淡季不淡的特征日益明显，2014-2019年的7月车市零售占全年总量平均在6.9%，而2020-2024年的7月车市零售占全年总量平均在8.4%，其中2024年仍达到7.5%的占比。2025年2月起，行业置换率稳定在60%以上，已成为拉动乘用车市场的主要动力。车市月度规律日益平稳发展。
期待以旧换新的效果下半年更强，国家层面已经资金下拨，并尽量规划好补贴资金的使用计划，避免出现资金提前用尽的情况。建议各地政府加强政策协调，期待制定统一的补贴标准和实施细则，减少地区之间的差异，推动汽车消费发挥更大作用。
2.2025年7月全国乘用车厂商销量平稳较强
7月第一周全国乘用车厂商日均批发3.9万辆，同比去年7月同期增长39%，较上月同期增长0%。
7月第二周全国乘用车厂商日均批发4.6万辆，同比去年7月同期增长31%，较上月同期下降12%。
7月第三周全国乘用车厂商日均批发5.8万辆，同比去年7月同期增长8%，较上月同期下降17%。
7月第四周全国乘用车厂商日均批发7.8万辆，同比去年7月同期增长10%，较上月同期下降41%。
7月1-27日，全国乘用车厂商批发150.5万辆，同比去年7月同期增长17%，较上月同期下降25%；今年以来累计批发1,478.5万辆，同比去年同期增长13%。
近期国际环境变数仍多，需求不足、价格下降等制约因素仍然存在，但汽车行业出口形势较好。中央各部门与各地区协力、加快落实更加积极有为的宏观政策，有力有效应对外部挑战，促进汽车产销实现较快增长。因此汽车行业的发展靠“内、外需”共同推动的趋势日益明显。近日国家反内卷行动快速推进，行业秩序明显改善。
由于2024年7月以旧换新政策启动，今年7月的销量基数会相对较高。6月行业出现明显的去库存特征，燃油车和新能源车去库存力度均较大，因此7月的产销开局较强，总体保持良好走势。
3.1-6月中国占世界新能源车份额68%、自主海外新能源份额13%
2025年1-6月份世界汽车销量达到4,632万辆，新能源汽车达到992万辆。2025年1-6月世界新能源乘用车达到956万辆，同比增长31%。6月世界新能源乘用车达到181.4万辆，同比增长22%，环比增长2%。
世界新能源车渗透率总体呈现快速提升趋势，2022年已经达到13%水平，2023年达到16%，2024年达到19.9%。2025年二季度23%。2025年4-6月新能源渗透率中，中国新能源渗透率达到47%，德国达到35%，挪威达到81%，英国30%，而美国仅有9%，日本仅有2%，因此世界新能源发展的不均衡性极为明显。
今年6月美国新能源车销量12万辆、下降9%的增长偏弱，且环比下降11%，1-6月美国新能源的销量77万辆、增速2%，相对近几年增速最低。今年1-6月欧洲新能源乘用车销量176万辆，较去年同期增量32万辆，增长22%。初步统计6月欧洲新能源乘用车33万辆、增长10%。2025年6月自主新能源乘用车海外市场销量份额15.5%。由于自主新能源出口表现较好，因此自主新能源乘用车海外市场销量份额从2024年的9.2%，上升到今年1-6月的13%，上升较大。
2025年中国新能源乘用车世界份额68.3%，其中6月中国新能源乘用车世界份额继续保持69.7%的较高水平，较同期增长2.3个百分点。2025年1-6月中国在世界纯电动车市场份额64.5%，较2024年增加1.9个百分点。中国在世界插电混动份额表现持续走强，2025年1-6月达到76%的超高水平，市场呈现超强的表现。
4.2025年6月中国占世界汽车份额36%
2025年6月世界汽车销量达到806万辆，同比增长3%，环比增长2%。虽然6月中国车市表现超强，但世界汽车2025年6月较2018年6月峰值仍低2%，处历年的中高位水平。2025年1-6月世界汽车销量4,632万辆，同比增长5%。2025年1-6月的全球汽车销量增长5%，其中中国汽车销量1,565万辆、增长11%；美国销量833万辆、增长2%；印度销量267万辆、增长1%；日本销量234万辆、增长10%；德国销量155万辆、下降6%。目前看中国市场最有活力，增速快。俄罗斯市场下滑严重，墨西哥的增速放缓，而南美的阿根廷等市场表现较好。
2025年世界市场进一步分化，中国份额逐步回升。2025年初，随着“两新”补贴政策逐步启动，促进中国汽车销量回升，1月份额达到34%；但由于2月春节因素和美国、日本等市场的暂时偏高，中国2月世界份额仅有31%，随着以旧换新补贴的推动车市逐月走强，6月中国的世界份额回升到36%的较好水平，较去年提升4个百分点。
中国自主品牌全面提升世界份额。比亚迪（002594）、吉利、奇瑞、长安等自主表现较强。近期的新能源发展迅速，中国自主车企走势较强，比亚迪达到世界第6位，吉利第9位，奇瑞第10位。除了美国市场异常暂时较强和铃木等印度市场较好的因素促进，其它国际品牌份额下滑较大。
5.2025年1-6月汽车行业利润率4.8%、汽车行业收入达5.1万亿
“两新”政策效应持续显现。1—6月份，各地区各有关部门用足用好超长期特别国债资金，推动“两新”加力扩围政策继续显效，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，多元化消费场景不断创新，带动相关产品所在行业及链条行业效益向好。
在汽车置换更新补贴政策带动下，2025年1-6月份汽车生产1,557万辆，同比增长11%；汽车行业收入50,917亿元，同比增长8%；成本44,780亿元，增长9%；利润2,444亿元，同比增长3.6%；汽车行业利润率4.8%，相对于下游工业企业利润率5.7%的平均水平，汽车行业仍偏低，但较1-5月的4.3%利润率有所改善。其中，6月汽车行业收入9,634亿元，同比增长12%；成本8,429亿元，增长12%；利润663亿元，同比增长97%；汽车行业利润率6.9%，环比提升明显，相较去年6月的3.8%提升较大。
各地大力度推动“两新”政策落地实施，有效释放内需活力，消费品以旧换新政策加力扩围效果明显，汽车行业效益改善明显落后其他消费品。
港联证券提示：文章来自网络，不代表本站观点。
